富拓外汇平台跟单网市场资讯:【期市早参】OPEC+或从十月开始增产！美再推迟宣布涉中国商品关税最终决定！离岸人民币兑美元大涨！2024-09-02 周一
- 2024-09-02 08:35:55
【隔夜要闻】
美国7月PCE数据基本符合预期，核心PCE年率录得2.6%，高于预期的2.7%，与前值相等，核心PCE月率符合预期；美国总统拜登表示，PCE报告显示了进展，但物价仍然过高。美国8月一年期通胀率预期终值录得2.8%，为2020年以来最低水平。
据六位欧佩克+消息人士透露，欧佩克+可能会从十月开始按计划逐步增加石油产量。
委内瑞拉首都加拉加斯及多个州发生停电，该国最大石油终端何塞的油轮装卸作业因停电而中断。
乌克兰将从明年1月1日起停止俄石油和天然气过境运输。
以色列爆发大规模游行示威呼吁停火。据以色列《新消息报》网站1日晚报道，当天全国共有70万人参加了游行示威活动，其中特拉维夫有55万人。
美再推迟宣布涉中国商品关税最终决定。
国家统计局：8月份，制造业PMI为49.1%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气度小幅回落。
中国央行：2024年8月开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为1000亿元。
离岸人民币兑美元升穿7.08关口刷新2023年6月以来新高。
金融监管总局副局长周亮：《推进金融纠纷调解工作高质量发展的意见》将出台。
证监会副主席陈华平：将在证券基金期货行业纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、过度投机、“炫富”等不良风气。
【隔夜市场数据】
【原油】
隔夜，原油价格大幅回落，尽管利比亚生产意外中断以及部分成员国的补偿性减产承诺为市场带来了一定支撑，但整体供应增加的预期仍然令市场情绪偏空。此外美国7月消费者支出的强劲表现削弱了市场对美联储9月大幅降息的预期。成品油端，汽油裂解价差维持弱势，柴油裂解价差持稳，但来自西方的套利货源的增加使得新加坡地区柴油市场承压，部分简单型炼厂利润转负增加了原油需求下降预期。日内，欧美假日期间市场流动性或偏弱，油价走势或震荡偏弱。
【PX】
PX2501当前快速下跌收于7560，PXCFR当前931美元/吨。中石化9月挂牌大幅下跌至8050元/吨。近期负荷87.97%，国内方面PX装置基本已恢复，当前有九江石化负荷回升，大榭石化预期检修在四季度。海外方面，韩国SOIL负荷五成左右，韩国乐天9月中起计划内检修。当前歧化利润仍维持较好，下游需求支撑开工率。二季度检修季意外损失较多，去库加快，带动期货端上行，三季度起负荷回升，供应恢复偏宽局面，叠加成本端走弱，PX持续下跌。PX近期受成本端影响仍较大，且调油利润进一步压缩，甲苯亚美价差进一步收窄，有韩国二甲苯进口增加，短期继续关注成本端情况。
【PTA】
下跌
周五原油大幅下跌，PX小幅走高至931美元。PTA装置方面，恒力5号250万吨装置即将重启，后期计划再检220万吨装置，台化有检修计划，四川能投已重启，PTA负荷处于高位。目前PTA现货加工费在346元。下游聚酯整体负荷在88%。基本面不佳，PTA继续弱势震荡。
【乙二醇】
近期乙二醇整体开工在69%。装置方面，河南煤业、湖北三宁、建元等煤制装置将陆续停车，海外市场美国83万吨停车中。港口库存在60万吨附近运行，表现良好。下游聚酯整体负荷在88%。当前供需尚可，MEG在聚酯产业链中表现相对强势，下跌空间有限。
【短纤】
当前短纤华东价格在7415元，现货加工费在1166元附近。装置方面，短纤装置供应收窄，行业库存处于高位。下游刚需采购，支撑有限。受原料端影响，短纤价格或继续震荡走弱。
【瓶片】
偏弱
当前华东水瓶片价格在6700元附近，供给端压力大，叠加原料走弱，期价继续走低，投资者可继续关注逢高做空和反套机会。
【聚烯烃】
震荡
聚乙烯涨跌互现，需求方面，下游各行业开工率略升，部分农膜企业订单增加但整体支撑有限。供应方面，久泰石化、上海石化（600688）、浙江石化等检修装置重启，新增吉林石化计划停车检修，检修量下滑。成本方面，油制成本预计支撑增强，煤制成本支撑不变。聚乙烯市场价格涨跌互现，短期预计供需双增，价格或窄幅震荡。
聚丙烯市场跌势放缓，宏观压力缓和且即将进入旺季，盘面驱动反弹。PP装置损失量环比回落，产量增加。预计供应端压力增加但临时检修可缓解部分压力，需求端刚需产品需求恢复带动下游开工抬升，成本端有支撑。综合来看，聚丙烯短线有反弹动力但仍受供需压力影响。
【烧碱】
震荡
烧碱主力01收于2543。液碱现货价格维持800附近，液氯需求不佳，氯碱整体利润延续不佳。当前各地市场现货产量恢复，复产较多。当前液碱折百主流价2675元/吨。下游需求端，氧化铝企目前开工80%附近，目前复产仍缓慢，但未来有好转预期，基本维稳；粘胶短纤当前开工率维持84%附近，利润不佳。
期货端，01震荡偏强。一方面四季度氧化铝需求向好的预期仍存，又有当前液氯需求不佳影响碱厂利润，原盐价格受天气影响偏紧小幅上行兑现，烧碱有成本端支撑反弹趋势。当前2410和2501合约持仓增长，关注旺季远月合约。
【沥青】
需求端，9月为传统旺季，华南以北地区降水减少，部分地区终端项目赶工，改性沥青需求好转，整体需求有扩张趋势。供应端，产量及产能利用率持续低于去年同期，9月计划产量环比下降，主营炼厂供应减少，地方炼厂有复产预期但整体供应继续收窄。库存方面，自6月维持去库节奏，虽社会库库存同比偏高但整体趋势去库。原油价格弱势徘徊，炼厂生产成本亏损明显。综合来看，随着“金九银十”来临，供应减少且天气好转利于施工，需求有望持续恢复，供需矛盾缓和，对现货价格有一定利好支撑，预计沥青价格或将在需求扩张和供应收窄的影响下，有一定的上涨可能，短期盘面跟随油价小幅波动为主。
【甲醇】
郑醇周五继续小幅受压震荡,延续弹后运行态势,郑醇主力合约收复2500后继续维持年线以上运行,现货市场典型区域报价周五续跌15元/吨,周五夜盘期价随能化大幅回跌。郑醇总体仍处跌后大区间运行,油价逐步转为止跌震荡促使聚烯烃企稳反弹背景下,醇市近期也受到支持,加之外盘报价回升对国际货源存在争夺,且中东非伊货源抵港预期走低,均可能倾向于压制港库回升态势,一度跌破年线的郑醇期价短期维持了反弹震荡,但油价再度大幅请投资者关注油价及聚烯烃表现。
【苯乙烯】
苯乙烯期价周五继续震荡回升,延续近期震荡反弹态势,受油价企稳影响较大,现货市场典型区域报价周五止持稳,周五夜盘随油价受压回跌,期价总体仍处回调后窄幅区间运行模式,继续维持在九千关口以上,目前再度挑战区间上沿压力区。产业来看前期给予苯乙烯上游原料支撑趁弱,下游维持弱稳态势,苯乙烯本身行业开工偏低导致库存谷底运行背景下,行业压力或仍不大但下游低利阻碍高价原料接受度,下游开工提振不足,请投资者继续关注油价表现。
【橡胶】
涨后受压
胶市期价周五小幅受压震荡,维持涨后高位运行态势,沪胶本周创出自去年二季度以来牛市新高后暂时维持高位窄幅运行,现货场典型区域典型胶种报价周五回跌100元/吨,周五夜盘暂畀高位小幅受压回跌。胶市自万四关口关口启动上攻万五万六关口之后,经过反复基本形成涨后高位运行中枢,胶市继续维持大区间运行,目前仍处向上挑战压力区态势.产业方面目前下游开工趋稳,国內车业或逐步走出年中淡季,国内外产区继续恢复上量,但上量速度不及预期,国內库存谷底库存或仍倾向支持胶价,前期已经深跌的胶市近期在年线附近受到较大支持再度强力上涨创高,态势延续至今。
【玻璃】
浮法玻璃现货价格1351元／吨，全国周均价1366元／吨，产量117.81万吨，环比﹣0.07%；产能利用率为83.19%，环比﹣0.06%。浮法玻璃平均利润-42.39元／吨，环比下降仍有产线放水预期，产量将有所减少，需求端受地产弱需求的负反馈影响，深加工企业订单状况无明显好转。盘面下破理论成本线，在1200上方震荡。
【纯碱】
纯碱盘面反弹后再受压制，1600一线遇到压力。现货价格继续走弱，企业出货弱。企业检修持续，供应低位，周内纯碱产量67.35万吨，环比减少1.57万吨，下游企业盈利恶化，对原料储备谨慎。下游浮法和光伏产线均有放水冷修预期，浮法玻璃日熔量16.81万吨，降500吨，光伏玻璃10.47万吨，降300吨。面临供需两端压力，纯碱基本面偏弱，期价逼近联碱法成本。
【尿素】
周末现货市场价格大多稳定。目前日产在17.4万吨附近。农业需求处于淡季，下游走货量欠佳，复合肥厂对原料采购偏谨慎。尿素企业库存小幅累库。当前较弱的需求或对价格施加压力，但供应端或仍存扰动的可能，且现货低端有企稳的迹象，尿素盘面短期或整理运行。
【纸浆】
纸浆现货整理运行，山东银星6230元/吨，山东俄针5830元/吨。智利Arauco公司公布8月份木浆外盘：针叶浆银星765美元/吨，较上一轮持平。7月纸浆进口量232.5万吨，环比减少10.8%，同比减少14.6%，全年累计进口量2015.6万吨，累计同比减少0.6%。7月针叶浆进口55.1万吨，环比增加0.2%，同比减少24.3%，全年累计进口497.9万吨，累计同比减少5.7%。需求层面，行业淡季氛围逐渐减弱，下游纸企开工有所好转，工厂耗浆量有所回升，对浆市有一定支撑。本周港口库存小幅累库至184.9万吨。总体来看，近月进口货源到港成本依旧偏高，且近月进口量
改善有限，行业淡季影响逐渐消退，需求存边际好转的可能，或有利于浆市企稳回升。
【沪镍】
交易提醒:LME镍收盘16700美元/吨，跌幅1.71%。周五晚间美国公布7月份消费者物价指数PCE年率增长2.5%，当周初请失业人数微落，数据表明美国经济在向软着陆方向发展，周一美国资本市场因假期休市，市场整体规避风险情绪较重，周日公布的中国8月份制造业经理人采购指数PMI49.1%，环比下滑0.03%，景气度在下降；海关数据7月份国内纯镍进口4529吨环比下降39.3%同比大幅下滑56%，当月印尼是第一供应商，镍铁进口82.08万吨，同比增长8.11%环比增长18.28%，印尼，新喀里多尼亚为第一，第二进口地，镍矿砂及精矿进口348.51万吨环下降长27.04%，菲律宾仍是第一大进口国；中国统计局公布7月份消费者物价指数同比，环比均上升0.5%，通缩局面有所好转，但两融数据显示M1大幅低于同期，M2增幅亦不理想；LME仓单库存增加1464吨(118998吨)，上期所仓单库存下降42吨(18535吨)，LME库存在逐步接近12万吨，近期增幅均来自亚洲仓库，上海库存小幅波动；乘联会预估8月新能源车预估销售98万辆，环比上涨4.7%，同比大增36%，市场渗透率达到51.5%；世界金属统计局(WBMS)预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力；镍价连续下跌目前处于国内平均生产成本附近，此阶段市场会更多关注基本面消息，国内德龙镍业申请破产保护，海外必和必拓因为镍价持续下跌准备关闭西奥的镍产能的消息，以及政治局经济会议传递出的政策利好将给后续市场带来变数；目前基差持续为正为正，现货上需求上有一定支撑，整体金属商品转向对供应方面的担忧，美联储拉开降息序幕以及软着陆利好经济数据，令市场情绪转暖，但国内经济数据不理想，此阶段稍有风吹草动都会引发心态不稳，使得价格大幅波动，注意规避风险。
【沪铜&国际铜】
周五伦铜冲高回落小幅下跌，收于9251美元，沪铜夜盘下跌收小阴，收于73820。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。全球7月经济数据不佳，中美政策逐步发力，宏观基本面一般。近期伦铜库存上升，国内需求有所好转，进口增加，全球铜库存高位。沪铜短线反弹动力减弱，中期需求仍未好转，难言乐观。今日国际铜较沪铜升水下降至161点，外盘比价小幅强于内盘，走势偏弱。
【沪铝】
周五原油暴跌，伦铝冲高回落大跌，收于2446美元。沪铝夜盘高开低走大跌，收于19680。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。1-7月国内原铝净进口量同比增加60%。国内铝现货需求一般，本周库存小幅下降。冶炼利润过高，需求一般。氧化铝低库存支撑，沪铝短线反弹受阻，中期基本面中性，可能随铜价同步运行。
【沪锌】
隔夜伦锌小幅低开后冲高回落收上引线的小阳线。沪锌晚间小幅低开后回落收小阴线。国内外矿9月月度加工费环比继续下降，国内大型冶炼厂联合减产，供应预期进一步下降。淡季下游需求不景气，但中期需求端预期仍较乐观。短期供需面偏强，库存持续回落，锌多单谨慎持有。后期关注冶炼厂动态和下游需求情况。
【沪铅】
隔夜伦铅小幅低开后反弹收中阳线。沪铅晚间冲高回落收上引线的小阳线。国内月度加工费低位运行，矿端紧张态势延续，河南，内蒙等地原生铅8月底开始检修。废电瓶价格止跌企稳，再生铅利润亏损扩大。下游电池企业成品库存去库缓慢，需求继续疲软。短期需求疲软，铅价上方承压。不过废电瓶成本和再生铅企业亏损减产对铅价有较强支撑，预计铅震荡偏弱，但不宜太悲观。后期关注再生铅生产动态和铅旺季需求改善情况。
【工业硅】
底部震荡反弹
上周工业硅市场价格有所抬升，合盛连续上调两次价格，全部牌号共上涨500元/吨，目前华东地区报价为:553#硅报价12200元/吨，421#硅报价12700元/吨，441#硅报价12400元/吨，随着大厂频繁调涨，市场出现跟涨，询价较为活跃，但成交氛围相对冷清，下游采购更为谨慎。供应方面，八月工业硅主产区小幅减产，上周四川乐山受持续高温天气影响，部分硅厂矿热炉关停或保温待电状态，另有一部分降负荷生产。云南部分企业表示难抵成本压力近期将有停产检修，预计短期供应仍有下降预期。需求方面，上周有机硅DMC市场略有调涨，市场主流成交价参考至13500-13600元/吨(净水送到)。单体厂开工率整体持稳，虽有局部检修但影响相对有限。随着工业硅价格的连续调涨，成本支撑预期增强。但由于下游需求缺乏明显刺激，仍以刚需采购为主，预计短期内有机硅DMC价格持稳为主。上周多晶硅市场弱势运行为主，产量整体略有衰减，下游需求表现疲软，硅片成交清淡，上下游博弈持续。电池片与组件价格下跌，行业运行承压，市场参与者心态悲观，暂无反弹迹象，预计短期内多晶硅市场弱稳运行为主。
盘面上看，近期受宏观消息以及行业提振出现一定反弹，主力11合约昨日震荡整理，短期内维持底部震荡反弹。
【碳酸锂】
8月30日，SMM电池级碳酸锂指数价格74141元/吨，环比上一工作日上涨15元/吨；电池级碳酸锂7.25-7.60万元/吨，均价7.425万元/吨，与上一工作日持平；工业级碳酸锂6.945-7.01万元/吨，均价6.978万元/吨，与上一工作日持平。
现货方面，下游材料厂和电芯厂正处于旺季备货阶段，排产有所上升。在此背景下，一些下游企业的询价和采购活动有所增加，使得之前低迷的碳酸锂现货交易市场略有回暖。上游锂盐厂由于成本压力问题，仍保持强硬的挺价情绪。
盘面来看，碳酸锂期货主力合约LC2411收盘价78900元/吨，较上个交易日上涨3.07%；成交量28.89万手；持仓量23.23万手，环比减仓4610手。碳酸锂盘面在旺季需求预期支撑下盘面开启反弹走势，短期市场走势偏强，上探至78000以上，但周五套保头寸进场明显，仓单数量周五大增1847吨。国际市场对中国汽车产品加征关税的消息频出，碳酸锂中长期供需基本面仍然疲弱。短期9月后三方机构预计下游排产仍有10%-20%增产空间，下游材料厂可能继续进行一定量的节前补库，补库预期对短期价格形成一定支撑。然而，长期供需关系展望偏悲观，这可能限制价格的进一步上涨空间。短期72000附近形成底部支撑。上方在8万附近锂盐厂套保意图较强。短期关注8万-8.2万附近表现，投资者可以尝试逢高分批布局空单。对于碳酸锂生产企业或相关产业链企业，建议考虑布局卖出套期保值策略，以锁定未来销售价格，规避价格波动风险，也可以考虑卖出看涨期权，以较低的成本对冲价格上涨的风险。
【螺纹&热卷】
我的钢铁网数据显示，唐山迁安普方坯主流出厂价格较昨稳报2940元/吨，迁安松汀钢铁普方坯出厂价格较昨稳报2960元/吨，仓储现货含税个别报3010元/吨左右。供应方面，新旧螺纹转换情绪减弱，旧国标螺纹去化顺利，部分钢厂陆续复产，供应有所增加，但是增幅有限，钢材整体产量减少。需求方面，据百年建筑调研，截至8月27日，样本建筑工地资金到位率为62%，周环比上升0.02个百分点，资金到位率边际好转，主要受基建及市政项目资金改善的支撑，且随着天气好转，后续需求逐渐边际好转。后市需要观察钢厂减产力度，以及消息面对于市场情绪的影响。
【铁矿石】
供应方面，本期全球发运继续回升，澳矿再度回升，巴西矿有所回落，到港量维持正常水平，整体供应相对平稳。需求方面，日均铁水产量220.89万吨，环比减少3.57万吨。金九银十即将到来，市场情绪转暖，且钢厂亏损情况有所好转，铁水产量或将见底，需求季节性回升预期增强。但当前铁矿石仍处于供强需弱，库存压力仍存。库存方面，本周mysteel统计全国47港铁矿库存16032.38万吨，环比增加379.86万吨；日均疏港量315.99万吨，环比减少1.64万吨。盘面上看，主力01合约昨日冲高回落，夜盘延续回落，短期内维持区间震荡。
【焦煤&焦炭】
焦煤方面，铁水日均产量220.89万吨，环比减少3.57万吨，钢厂的实际需求仍未见有所增加。煤矿多维持正常生产，整体供应持稳。矿点库存下降，出货压力减弱，部分煤种出货有一定好转，价格有小幅反弹。竞拍挂牌量较少，挂牌煤种悉数成交。下游焦化企业经过焦价七轮提降，利润走差，在采购方面较为谨慎，多以按需补库为主。部分焦企库存较低，适量补库，但多为小单补库，原料需求有限。JM2501主力合约夜间低开下行，重心再度走弱，短期盘面小幅回落，下方关注1300附近表现。
焦炭方面，铁水日均产量220.89万吨，环比减少3.57万吨，钢厂的实际需求仍未见有所增加。焦炭第七轮提降全面落地。产地部分焦企由于利润倒挂，检修力度增加，焦炭供应下行，经过连续降价，焦炭出货较前期好转，库存压力稍有缓解。下游随着原料价格持续回落，钢厂盈利能力有所恢复，部分高炉有复产情况，对焦炭日耗或将增加，控制到货的情况有所减少。焦炭主力2501合约小幅走弱，整体盘面反弹承压，短期缺乏持续走高动能。
【油料】
豆粕调整
上周五美豆收涨，但脱离盘中高点；民间出口商报告中国连续六日购买美豆，USDA一周出口销售报告显示止8月22日当周向中国出口销售大豆净增87万吨，创十个月新高；另据EIA，美国六月用于生柴的豆油用量增加至12.67亿磅，五月为10.76亿磅；指标11月开盘991，最高1007.75，最低989.5，收盘999，涨0.73%；国内夜盘豆粕高开低走调整；由空头平仓及外围美豆反弹推动的上涨面临国内豆粕供应充足现实压力；主力1月开盘3037，最高3045，最低3001，最新3004，跌0.63%；菜粕低开增仓收跌；大豆豆粕回调且菜籽供应充足压制反弹；主力1月开盘2253，最高2259，最低2224，最新2231，跌1.11%；菜油高开低走减仓收跌；棕榈油及原油回落影响；另ICE油菜籽反弹使得进口成本也相应走高；主力1月开盘8535，最高8544，最低8432，最新8442，跌0.37%；操作建议:两粕菜油关注。
【豆一】
现货价格偏弱，期价冲高后震荡
近期东北国产豆现货价格稳中趋弱，政策供应以中储拍卖为主，中储、省储及九三大豆拍卖价格下调，但拍卖成交率有所提升，市场供需转向宽松，拍卖量价齐跌，东北陈豆现货价格下跌，下游需方采购态度趋于谨慎。受美豆期价反弹带动，豆一期价上周大幅反弹，周五主力2501合约收盘至4292。现货方面，7月调节性储备拍卖启动，叠加国储拍卖、九三拍卖，政策供应频次明显增加，但实际成交仍以国储拍卖为主，本周中储粮网计划拍卖45806吨，实际成交15879吨，成交率34.66%，成交均价4453元/吨，溢价0-10元/吨，进口豆与国产豆价差仍然偏大，不利豆一需求，受现货价格偏强运行影响，近月期价走势偏强，随着政策供应增加及新作产量转好预期，远月期价承压下行，短期反弹空间有限，中期基本面维持偏空格局，建议暂时观望。
【花生】
新米供应渐增，期价窄幅震荡
周末产地现货价格稳中趋弱，由于新米上市量增加，多个产地新米收购价格持续下调元/吨，随着后期新米上市量的增加，现货价格料持续承压，上周主力pk2410继续减仓震荡，周五收盘至8736，资金移仓远月2411。现货方面，产地价格趋弱，华北黄淮春米上市逐步增加，东北地区通货米报价维持弱势稳定。新米上市量渐增，新陈价差缩小，陈米销售价格走势偏弱，7月花生及花生油进口同比明显增长，进口量高于预期，加大供应压力。需求上，油厂收购结束，下游食品企业备货需求有限，中秋备货需求或低于预期。近期花生粕和花生油价格稳定，花生油厂理论榨利维持亏损，油厂仍处于榨利深度亏损阶段，后期油用需求料同比下降。前期华北黄淮降雨令产区旱涝急转，近期东北降水过度或造成减产，新作花生减产幅度或超预期，但整体影响应当有限，现货价格季节性下跌在即，建议投资者逢高沽空远月。
【玉米&淀粉】
随玉米成熟期临近，部分产区玉米棒长短于常年，秃尖少粒等，减产预期增强。麦玉价差拉开，替代有限；政策稻谷拍卖成交不佳。进口玉米量持续下降，传进一步受限。总体供应压力或小于去年。深加工企业玉米库存回落，饲企库存小落谨慎。美中西部考察显示美玉米产量前景较好，美玉米延续低迷。国内需求端生猪价格维持高位，养殖盈利大增，猪企扩产积极性高；蛋鸡盈利增加，存栏增；肉鸡接近扭亏；饲料生产增加，需求向好。深加工企业开机率回升，需求刚性。玉米短期或震荡偏强。
【棉花&棉纱】
反弹，上方依然有压，关注订单和美棉
截至到8月27日，美棉主产区的干旱程度和覆盖率指数130，环比上周升38；得州的干旱程度和覆盖率指数为161，环比上周升37。美棉主产区及德州地区干旱程度加重。截至8月22日当周，2024/25美陆地棉周度签约3.07万吨，环比增长45%。美棉主产区天气持续干旱，美棉产量预期不及前期乐观。国内下游持续好转，坯布和纱厂开机率上升、产成品库存持续下降，不过产业下游新接订单分化、整体信心不足，可持续性仍有待关注。新棉方面，轧花厂对新棉价格预期分化，整体收购预期不高，关注新棉价格预期的变化。在金九银十预期推动下或偏强运行，上方依然承压，关注订单和美棉。
【生猪】
反弹受限
月初集团场出栏计划有所减少，散户挺价意愿提升，加之东北地区二次育肥补栏热度再起，对行情有止跌作用，周末多地猪价宽幅走高，全国均价回升至20元/公斤附近。不过就短期看终端需求暂无明显利好，大猪消费尚未到旺季，学校开学虽有影响，但终端走货看下游承接力度有限，肥标价差难以走扩，且当前猪价尚未到散户进场心理价位，加之饲料成本反弹影响，故而本次二育体量对猪价拉力相对有限，市场缺乏实质性利好，盘面向上空间有限。
【鸡蛋】
高峰渐过，情绪转空
8月全国在产蛋鸡存栏量约为12.88亿羽，环比增幅0.86%，同比增幅7.69%，仅略低于2020年同期水平。今年中秋旺季期间虽然有延淘、换羽和冷库蛋等供应方面施压，但一方面节日提振效果仍存，另一方面则受蔬菜价格高企以及生猪市场景气带动，即便产能上升过程中养殖单位盈利水平也较为可观，不过随着节日临近，终端拉力渐退，相关商品价格高位亦难持续，在养殖端普遍延淘以及产蛋率回升背景下本月以后供强需弱格局愈发清晰，现货蛋价或将迎来趋势性下跌，盘面虽贴水较大，也难有抬头空间。
【白糖】
巴西灾情待评估期价持续反弹
巴西甘蔗产区火灾得到控制，市场对巴西甘蔗产量减产幅度争议较大，上周五ICE原糖期价回调。巴西8月上半月产量继续同比下降，但印度、泰国食糖产量预期的改善令上行空间受限。上周国内现货价格上涨，郑糖期价冲高回落，周五主力2501收盘至5652，近月2409合约大幅走弱。国内方面，加工糖与广西糖价格差持续走弱，说明进口原糖供应压力渐增，利空现货价格及近月期价。远月方面，今年北方甜菜种植面积大幅增加，10月甜菜糖上市后，供应压力料明显增加，利空2501合约。近期外盘期价大幅反弹，受巴西火灾导致甘蔗减产提振。国内方面，市场预期三季度食糖进口量大幅增加，供应压力料逐渐增加。国内现货方面，本周产区现货价格区间震荡，加工糖与广西糖的价差缩小至负值区间。国内方面，据中糖协产销简报消息，2023/24榨季我国食糖总产量为996万吨，未能达到1000万吨的期初预估。海关数据显示，7月食糖进口量为42万吨，同比环比大幅增加。7月国内购销数据理想，近期外盘大幅上涨，进口成本上升，近期国内现货价格表现偏弱，涨幅不及外盘，配额外进口重回亏损状态。加工糖价格于广西糖价格差由正转负，加工糖销售压力渐显，国内进口压力逐渐加大，巴西火灾导致减产带动外盘强势反弹，国内弱势跟随，建议投资者暂时观望。
基本面：SCFI欧线为3876美元/TEU，较上期下跌11.9%；本周一公布的SCFIS欧洲航线为5486.45点，环比下跌7.3%，跌幅扩大且低于预期。
中东局势方面，世界卫生组织驻巴勒斯坦被占领土代表皮佩尔科恩8月29日表示，以色列与哈马斯已经同意在加沙地带暂时停火，目的是使加沙地带儿童接种脊灰疫苗。
主力合约EC2412已跌破前低，完全回到下行探底进程中，预计中短期仍然延续震荡偏弱的走势，可继续轻仓尝试近远月反向套利，如空EC2412多EC2406。
【国债】
上周，公开市场到期11978亿元7天期逆回购，央行投放14018亿元7天期逆回购和3000亿元1年期MLF，实现净投放5040亿元。本周，央行公开市场将有14018亿元7天期逆回购到期，周一至周五分别有4710亿元、4725亿元、2773亿元、1509亿元、301亿元7天期逆回购到期。
国内：基本面上，8月制造业PMI为49.1%，一方面是因为我国制造业新动能具有较强韧性与活力，另一方面是因为大规模设备更新和消费品以旧换新等政策效果逐步显现；政策面上，交易商协会副秘书长采访称金融机构在央行提示风险后不要一刀切国债，这不是央行提示风险的意图，这意味着短期内市场无需过度担忧央行的操作干预。
海外：美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上表示：“政策调整的时机已经到来，就业市场似乎不太可能很快成为通胀之源；劳动力市场降温“显而易见”，已经不再过热；降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡；通胀的上行风险已减弱，就业的下行风险则有所增加。”这也意味着9月降息已经基本确定，国内货币政策的限制也会随之打开。
本周需关注美国Markit PMI数据。上周关于特别国债续作以及下调存量房贷利率的两则消息使得债市有些低迷，再加上央行新增业务债券买卖这一项，进一步引发了市场对于央行指导大行卖债的猜想，但债市回归基本面的大方向不变，不必过度恐慌，回调仍然是布局的机会。
【股指】
分析师